Max von Webel

@marcelweiss Moment mal. Du hast gesagt sie seien profitabel, was sie schlicht und ergreifend nicht sind. Meine Definition von profitabel: mehr einnehmen als man ausgibt. Kann Inference profitabel sein? Ja, ich glaube schon. Kann ein Unternehmen das Champagner Preise für extrem anspruchsvolle Modelle nimmt die in meinen Augen nicht sehr viel besser sind als Modelle die kein Zehntel kosten? Ich hoffe nicht. (1/4)

Können sie diese Verbindlichkeiten über 800 Mrd der ihren Umsatz um ein vielfaches übersteigt aufbringen? Ich bin gespannt. Vor zwei Monaten hast du noch exakt so fest wie jetzt behauptet, dass die Neo Clouds alle höchstprofitabel seien. Core Weave sieht gerade nicht höchstprofitabel aus. Nein, ich glaube nicht an den AI Hype. (2/4)
@marcelweiss

@marcelweiss Nein, das habe ich nicht. Ich habe das getan weil du geschrieben hast, dass weil das ja bei Disney so gut funktioniert das auch bei Anthropic gut funktionieren wird. Darum habe ich gesagt, warum diese Annahme aus meiner Sicht falsch ist. Du sagst die ganze Zeit sie seien extrem profitabel, dabei haben sie nur mit Mühe und not ein Quartal lang einen kleinen Gewinn gemacht, und das auch nur wenn man “bereinigt”, also Kosten weglässt.

@marcelweiss Disney hat aber auch einen gigantischen Schatz an IP. Anthropic hat Modelle die vielleicht theoretisch in manchen Benchmarks minimal besser sind als die Modelle der Konkurrenz die mich ein Zehntel kosten.

@marcelweiss Ihr Geschäft ist nicht Inference sondern das Trainieren und Verkaufen von Modellen. Mit Inference Geld zu verdienen ist das was die Neoclouds versuchen. Mir kommt das so vor als würdest du sagen Disney sein ein Streaming Anbieter und wenn man nur das Content produzieren aus der Rechnung rausnimmt und nur schaut was es kostet große Dateien zu streamen haben sie eine Gewinnmarge von 99%. Sie sind profitabel wenn sie als ganzes profitabel sind.

@marcelweiss Genau. Was passiert denn mit Stock Based Compensation wenn man an der Börse gelistet ist? Sags mir. Also als ich Stocks als Teil meines Einkommens erhalten habe habe ich diese dann irgendwann verkauft, weswegen mein Arbeitgeber dann Aktien zurückgekauft hat, was die Gewinne reduziert. Oder sehe ich das falsch? Woher kommt denn das Geld das Anthropic an ihre Mitarbeiter zahlt?

@marcelweiss Aber stock-based compensation ist doch Teil der Gehälter die sie an ihre Mitarbeiter zahlen (und dürfte der größte Batzen sein). Warum rechnen sie das raus? Werden sie in Zukunft die Gehälter senken?

@marcelweiss Ich habe hier einen Financial Times Artikel offen, der sagt, dass sie profitabel werden wollen, was impliziert, dass sie es im Augenblick nicht sind. Was ebenfalls deiner Aussage sie seien profitabel widerspricht.

@marcelweiss Laut Anthropic is Anthropic weit davon entfernt profitabel zu sein. Wie kommst du zu deiner Aussage sie seien profitabel?

@marcelweiss Was ist eine “bereinigte operative Marge”? “Operative Marge” ist ein gebräuchlicher Begriff, aber was wurde da bereinigt?

@marcelweiss Wenn die AI Labs auch nur nahe dran wären profitabel zu sein würden sie es in die Welt hinausschreien. Oder wenn sie nur eine Metrik gefunden hätten die es mit halb zugekniffenen Augen so erscheinen lässt als könnten sie profitabel sein. Und wenn die Hyperscaler alle so furchtbar profitabel wären bräuchte Nvidia ja keine Kreditgarantien rausschmeißen, wofür sollten profitable Unternehmen die brauchen?

@marcelweiss Die Frage für mich ist nicht ob sie am Kapazitätslimit sind, sondern ob sie profitabel sind oder wenigstens jemals werden könnten. Wenn ich eine Dienstleistung weit unter Kosten anbiete werde ich in den meisten Fällen an die Kapazitätsgrenze stoßen, das heißt aber nicht, dass ich ein gutes Geschäft habe. (1/3)

@marcelweiss Wir reden hier in erster Linie über die Finanzblase, für die ist weitgehend irrelevant ob und wie irgendwelche mathematischen Probleme gelöst werden. Auch wenn ich dazu vielleicht mal eher mehr als nur die Schlagzeile lesen würde. Wenn ich Sam Altman rumstammeln höre, dass AI eine Commodity wird und OpenAI in jedem Produktsegment das beste Produkt zum besten Preis bieten will (hey! so wie mein Stromanbieter! Toll!) (1/3)